Marge bénéficiaire Qu'est-ce qu'une marge bénéficiaire La marge bénéficiaire fait partie d'une catégorie de ratios de rentabilité calculée comme le revenu net divisé par le revenu. Ou des bénéfices nets divisés par les ventes. Le bénéfice net ou le bénéfice net peut être déterminé en soustrayant toutes les dépenses d'une entreprise. Y compris les coûts d'exploitation. Les coûts des matières premières (y compris les matières premières) et les coûts fiscaux, par rapport à ses recettes totales. Les marges bénéficiaires sont exprimées en pourcentage et, en effet, mesurent la somme de chaque dollar de chiffre d'affaires qu'une société conserve effectivement dans ses résultats. Une marge bénéficiaire de 20, alors, signifie que la société a un revenu net de 0,20 pour chaque dollar de revenu total gagné. Bien qu'il existe plusieurs types de marges bénéficiaires, dont la marge bénéficiaire brute, la marge opérationnelle (ou la marge bénéficiaire opérationnelle), la marge bénéficiaire avant impôt et la marge nette (ou la marge bénéficiaire nette), la marge bénéficiaire est également souvent utilisée pour désigner les marges nettes marge. La méthode de calcul de la marge bénéficiaire lorsque le terme est utilisé de cette façon peut être représentée par la formule suivante: Marge bénéficiaire Revenu net Chiffre d'affaires net (revenu) Autres types de marges bénéficiaires ont différentes façons de calculer le revenu net de manière à décomposer une entreprise Revenus de différentes façons et à des fins différentes. La marge bénéficiaire est semblable, mais distincte du pourcentage de profit terme, qui divise le bénéfice net sur les ventes par le coût des marchandises vendues pour aider à déterminer le montant du bénéfice d'une entreprise fait sur la vente de ses biens, plutôt que le montant du bénéfice d'une société rend relative À ses dépenses totales. Chargement du lecteur. BREAKING DOWN Profit Margin Rarement peut numéros individuels de l'entreprise (comme les recettes ou les dépenses) indiquent beaucoup sur la rentabilité de l'entreprise, et en regardant les gains d'une entreprise souvent ne dit pas toute l'histoire. Augmentation des bénéfices sont bons, mais une augmentation ne signifie pas que la marge bénéficiaire d'une entreprise s'améliore. Par exemple, supposons que le chiffre d'affaires d'une société est de 1 million et que ses dépenses totales sont de 750 000, ce qui rend sa marge bénéficiaire de 25 (1M - 0,75M 1M 0,25M 1M 0,25 25). Si au cours de l'année suivante son chiffre d'affaires passe à 1,25 million et que ses dépenses passent à 1 million, sa marge bénéficiaire est alors de 20 (1,25M - 1M 1,25M 0,25M 1,25M 0,2020). Même si ses revenus ont augmenté, la société Comme la marge bénéficiaire a diminué parce que les dépenses ont augmenté à un rythme plus rapide que les revenus. De la même manière, une augmentation ou une diminution des dépenses d'une entreprise n'indique pas nécessairement que la marge bénéficiaire de l'entreprise s'améliore ou s'aggrave. Supposons que les revenus et les dépenses de la Compagnie Bs en un an soient respectivement de 2 millions et 1,5 million, ce qui en fait sa marge bénéficiaire 25. L'année suivante, la société effectue une restructuration. En réduisant ses dépenses en éliminant une ligne de produits. Réduisant ainsi les recettes totales. Si les revenus et les dépenses de la Société Bs au cours de la deuxième année sont respectivement de 1,5 million et 1,2 million, alors sa marge bénéficiaire est maintenant de 20. Bien que la Compagnie B ait pu considérablement réduire ses coûts, sa marge bénéficiaire a pâti parce que ses revenus ont diminué plus rapidement Que ses dépenses. Utilisations de la marge bénéficiaire La marge bénéficiaire est un ratio utile et peut aider à fournir un aperçu sur une variété d'aspects de la performance financière d'une entreprise. À un niveau rudimentaire, une marge bénéficiaire faible peut être interprétée comme indiquant que la rentabilité d'une entreprise n'est pas très sécurisé. Si une société avec une faible marge bénéficiaire connaît une baisse des ventes, sa marge bénéficiaire va diminuer encore plus, conduisant à une marge bénéficiaire très faible, neutre ou même négative. Les faibles marges bénéficiaires peuvent également révéler certaines choses au sujet de l'industrie dans laquelle opère une entreprise ou de conditions économiques plus larges. Par exemple, si la marge de profit d'une entreprise est faible, elle peut indiquer qu'elle a des ventes inférieures à celles d'autres entreprises de l'industrie (une faible part de marché) ou que l'industrie dans laquelle elle opère souffre elle-même, peut - (Ou la popularité croissante ou la disponibilité de solutions de rechange) ou en raison de la conjoncture économique difficile ou de la récession. Marge bénéficiaire peut également indiquer certaines choses sur la capacité d'une entreprise à gérer ses dépenses. Les dépenses élevées par rapport aux revenus (à savoir une marge bénéficiaire faible) peuvent indiquer qu'une entreprise a du mal à maintenir ses coûts à un niveau bas, peut-être en raison de problèmes de gestion. Cela indique que les coûts doivent être mieux contrôlés. Des dépenses élevées peuvent se produire pour de nombreuses raisons, y compris parce que l'entreprise a trop d'inventaires par rapport à ses ventes, qu'elle a trop d'employés, qu'elle opère dans des espaces trop grands et paie donc trop cher, autres raisons. D'autre part, une marge de profit plus élevée indique une entreprise plus rentable qui a un meilleur contrôle sur ses coûts par rapport à ses concurrents. La marge bénéficiaire peut également éclairer certains aspects de la stratégie de tarification d'une entreprise. Par exemple, une marge bénéficiaire faible peut indiquer qu'une entreprise sous-estime ses produits. Limitations de la marge bénéficiaire Bien que la marge bénéficiaire est un rapport utile et populaire pour évaluer la rentabilité d'une entreprise, comme toute métrique financière ou ratio, il est livré avec certaines limitations qui accompagnent tout investisseur devrait considérer lors de l'examen d'une marge bénéficiaire entreprise. Alors que la marge bénéficiaire peut être très utile pour comparer les entreprises les unes avec les autres, il ne faut utiliser la marge de profit que pour comparer les entreprises d'une même industrie et, idéalement, avec des modèles commerciaux et des chiffres d'affaires similaires. Les entreprises de différentes industries peuvent souvent avoir des modèles d'affaires très différents, de sorte qu'ils peuvent également avoir des marges de profit très différentes, rendant ainsi une comparaison de leurs marges bénéficiaires relativement dénuées de sens. Par exemple, une entreprise vendant des produits de luxe peut souvent avoir un pourcentage de profit élevé sur ses marchandises tout en ayant un inventaire faible et des frais généraux relativement bas. Tout en maintenant une marge bénéficiaire élevée. En revanche, un producteur de biens de consommation de base peut avoir un faible pourcentage de bénéfice tout en ayant un inventaire élevé et un surcoût relativement élevé, en raison du besoin d'une plus grande main-d'œuvre et d'un plus grand espace. La société de biens de consommation de base, alors, pourrait avoir des revenus très élevés tout en ayant une marge bénéficiaire relativement faible. La marge bénéficiaire n'est également pas très utile lorsque l'on considère les entreprises qui perdent de l'argent, puisqu'elles n'ont aucun profit. Variations de la marge bénéficiaire Il ya quelques variations sur la marge bénéficiaire que les investisseurs et les analystes utilisent pour mesurer plus (ou moins) les éléments spécifiques du bénéfice d'une entreprise. Une telle variation est la marge bénéficiaire brute, qui divise le bénéfice brut (revenu moins le coût des biens vendus, y compris la main-d'œuvre, les matériaux et les frais généraux) par le revenu gagné. Cette variation est assortie de certaines limites, comme la gestion peut souvent avoir peu de contrôle sur le coût des matériaux, de sorte que la marge bénéficiaire brute est moins utile pour déterminer la qualité de la gestion. En outre, les industries sans processus de production n'ont pas ou peu de coûts de vente, de sorte que la marge bénéficiaire brute est plus utile lorsque l'on considère les entreprises qui produisent réellement des biens. Une marge de profit particulièrement intéressante est la marge bénéficiaire d'exploitation, qui divise le bénéfice d'exploitation (revenu moins ventes, frais généraux et frais administratifs) par le chiffre d'affaires. Les investisseurs et les analystes peuvent souvent utiliser la marge bénéficiaire avant impôts, qui divise les bénéfices avant impôts (revenus sans déduire les coûts fiscaux) par les recettes. forex histoires vraies tutoriel forex demo jp morgan forex compte dvd forex kaskus sfx revue forex inteligencia bursatil forex forex questiontrude forex llc miami trading Options dans la fidélité ira forex trading faible investissement forex marché ouvert temps en malaisie forex aucun bonus de dépôt 50 forex logiciel de données 16 ans forex nedbank forex sandton forex plateforme de trading sur le Web forex charts liste de téléphones mobiles de systèmes de trading forex binary option live trading room forex z Bonusem bez depozytu 2013 forex gril bot télécharger learn about stock options persone diviniser ricche con il forex comment ouvrir compte trading forex en malaisie options trading online ukDay Trading Faible marge Usage DISCLAIMERS Négociations à terme, options sur futures, commerce de détail en devises étrangères Forex), investir dans des contrats à terme gérés et d'autres placements alternatifs sont complexes et comportent un risque de pertes substantielles. En tant que tels, ils ne conviennent pas à tous les investisseurs. Vous ne devriez pas vous fier à l'un des renseignements contenus dans le présent document pour remplacer l'exercice de vos compétences et votre jugement en prenant une telle décision quant à la pertinence de ces investissements. Toute mention de 8216funds8217 dans ce site englobe à la fois des fonds offerts par des fonds privés et des placements gérés séparément. Une performance précédente n'est pas nécessairement indicative des résultats futurs. Les règlements de la CFTC exigent que les clients potentiels d'un programme à terme administré reçoivent un document d'information lorsqu'ils sont sollicités pour conclure une entente selon laquelle la CTA dirigera ou guidera les clients sur l'échange d'intérêts sur les produits et soulignera certains facteurs de risque. Le document d'information contient une description complète des principaux facteurs de risque et des frais à imputer à votre compte par la CTA. Utilisez les liens suivants pour consulter les conditions d'utilisation et de non-responsabilité ainsi que notre politique de confidentialité. RCM Alternatives est un 8216dba8217 enregistré de Reliance Capital Markets II, LLC. Copyright 2016Entrer des contrats à terme à faible coût avec des produits synthétiques Il ya une poussée constante pour la diversification du portefeuille dans les investissements alternatifs, tels que les contrats à terme et les matières premières, mais souvent, il est difficile de faire le saut. Pour ceux qui cherchent à éviter un énorme investissement initial et un risque gérable, les contrats à terme synthétiques offrent l'occasion de vous aider à faciliter la diversification du portefeuille sans parier sur la ferme. Une étude influente En 2004, un livre blanc bref mais puissant a été publié par le YaleInternationalCenter for Finance. Le document était intitulé Les faits et les fantasmes sur les contrats à terme sur marchandises. Dans le document, les auteurs se proposent de répondre à deux questions Les contrats à terme sur marchandises sont-ils plus risqués que les stocks Les contrats à terme sur marchandises peuvent-ils diversifier les autres catégories d'actifs? L'étude a révélé que plus de 45 contrats à terme sur matières premières étaient non seulement comparables à la SampP 500. mais ils ont également surperformé les obligations de sociétés. En fait, le SampP 500 et les contrats à terme de marchandises ont partagé un rendement moyen de 11,02. Lorsque l'écart-type a été pris en compte, les rendements SampP 500 est sorti légèrement plus élevé, à 14,9, et les contrats à terme sur marchandises ont progressé à 12,12. La réponse à la deuxième question était un oui retentissant. Afin de mieux déterminer si les contrats à terme sur marchandises et le SampP 500 étaient corrélatifs ou non, le livre blanc a examiné trois intervalles de temps différents: tous les trimestres, tous les ans et tous les cinq ans. Leurs recherches ont révélé que le meilleur avantage des contrats à terme de marchandises était le fait qu'ils se corrélaient négativement avec différentes classes d'actifs, et que le temps passe, la corrélation négative augmente régulièrement. C'était une découverte importante. (Pour plus de détails, voir Principes de base des contrats à terme.) Dans les mois où les marchés boursiers ont connu le pire, les contrats à terme sur marchandises ont en fait gagné en valeur. L'étude de Yale a révélé que pendant quelques-uns de leurs pires mois (le mois de mois le plus bas en termes de performance des marchés boursiers), les actions ont chuté en moyenne de 13,87 tandis que les matières premières ont retourné une moyenne de 2,32. Lorsque les stocks ont chuté en moyenne de 9,18 (au cours des 5 derniers mois en termes de performance des marchés boursiers), les matières premières ont été de retour 1,43. Le temps d'envisager des contrats à terme synthétiques Même s'il existe un argument clair pour que les investisseurs se diversifient dans des placements alternatifs, la crainte - irrationnelle ou rationnelle - de s'aventurer dans des contrats à terme est difficile à surmonter pour la majorité des investisseurs. En fait, l'industrie des futures elle-même n'incite pas les investisseurs à faire le saut. La divulgation des risques indique que vous pouvez perdre tout votre investissement et plus encore lorsque vous investissez dans des contrats à terme. C'est loin d'être encourageant. L'alternative est d'investir dans des options sur les contrats à terme, mais ils ont leurs propres problèmes. Tandis que les options ont la capacité de limiter votre risque au montant que vous investissez, elles sont difficiles à choisir. Vous devez décider si vous allez acheter une option sur l'argent, à l'argent ou dans l'argent. Tout en décidant que, vous devez également déterminer qui suit de près les contrats à terme sous-jacents. En outre, plus vous voulez que votre option soit le prix à terme actuel à l'argent ou dans l'argent, plus vous devrez payer. Les coûts supplémentaires peuvent être imputés uniquement au montant de la volatilité affectant le contrat à l'époque. Lorsque les contrats à terme semblent effrayants parce que vous pouvez perdre plus que vous attendiez, et les options qui sont les plus susceptibles de réussir sont prohibitivement coûteux, les investisseurs peuvent se tourner vers l'alternative: futures synthétiques . Ils combinent le meilleur des deux mondes - ils vous permettent de suivre les contrats à terme sous-jacents aussi étroitement que possible pour faire un profit, ils aident à réduire le montant que vous avez à dépenser sur une option de l'argent, et ils ont la capacité de minimiser Votre risque lorsqu'il est utilisé correctement. Types de futures synthétiques Il existe deux types de contrats à terme synthétiques, un long synthétique et un short synthétique. Un long synthétique implique deux transactions: l'achat d'une option d'appel au cours de l'argent. Et la vente d'un at-the-money put. Par exemple, si le marché de l'or était à 960 et vous pensiez qu'il allait à 1 000, pour commercer les contrats à terme vous devriez mettre 4 725 en marge (marge commune exigence). Les options sur ce même contrat sont beaucoup moins. Par exemple, un prix à l'argent 960 est au prix de 2 710, et un prix à l'argent est fixé à 2 500. En achetant l'appel directement, vous bénéficiez immédiatement de 2 015 économies par rapport à l'obligation de placer 4 725 pour la marge à terme. Un long synthétique est créé en prenant le processus d'une étape plus loin - la vente de l'at-the-money mis pour 2.500. Le coût total de l'appel est ainsi ramené de 2 710 à 210 (montant payé moins la prime perçue, 2 710 - 2 500 210 dépensés). Donc, tout en mettant sur les contrats à terme immédiats aurait coûté 4 725 à l'avant, la même position comme un long synthétique ne vous coûterait que 210. C'est une économie de 4 515. Un short synthétique est juste l'opposé - vous achetez un à-l'argent et vendre un appel à l'argent. Prenons le même exemple d'or. Le marché est à 960 et vous décidez d'acheter un at-the-money 960 mis pour 2,500. En achetant le put outright vous avez une économie de 2.225 sur les futures. En prenant le processus un peu plus loin et en vendant un appel à l'argent pour 2,710, vous transformer votre position en un court synthétique. Cela fait que le montant que vous avez acheté n'a rien coûté et ajoute un montant supplémentaire de 210 à votre compte (le montant payé, moins la prime perçue: 2 500 - 2 710 210). Avantages et inconvénients Donc, si vous décidez de profiter d'une position longue synthétique, il vous en coûterait seulement 210, et si vous décidez de profiter d'une position synthétique put il ne coûterait rien. Il s'agit d'une grande différence par rapport aux 4 725 requis que vous devriez avoir en tant que marge si vous avez décidé de négocier un contrat à terme par lui-même. Avec des contrats à terme synthétiques comme avec tout le reste, il ya encore beaucoup de possibilités de perte. Bien qu'il peut coûter moins cher de placer la position, vous êtes toujours exposé à la même perte illimitée qui est typique d'une position à terme ferme. La question que vous devez vous poser est de savoir si son plus possible de risquer quelques centaines de dollars sur la position ou mis en place plusieurs milliers. En fonction de votre réponse, les outils que vous utiliserez pour vous protéger contre tout perdre dans une position à terme sont les mêmes outils que vous utiliseriez dans une position synthétique à terme: ordres stop-loss. Des ordres à limite et des options de protection. Il y a des différences subtiles et peu nombreuses dans leur exécution. Conclusion Bien qu'il y ait une pression constante pour diversifier votre portefeuille avec des contrats à terme sur matières premières à partir de magazines, livres blancs et journaux, il est logique de le faire si vous pouvez vous permettre le capital-risque et Se sentir à l'aise avec le montant que vous risquer. Pour ceux qui ne peuvent pas ou ne veulent pas négocier des contrats à terme sur matières premières, les contrats à terme synthétiques peuvent fournir juste ce type d'opportunité.
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